2020년 진양산업 주가 전망

선거 테마주이면서 펀더멘털이 우수한 진양산업

진양산업 주가 전망

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

선거 테마주란 것은 성장성, 수익성, 재무안정성을 떠나 기대감으로 움직이는 속성이 있습니다.

 

따라서, 기대감에 급등했다가 실망감에 급락하는 롤러코스터와 같은 패턴을 보이므로 접근시 주의가 필요합니다.

 

진양산업을 포함한 진양화학, 진양폴리 등 진양그룹의 종목들은 주식시장에서 전 오세훈 서울시장의 테마주로 분류되면서 큰 주목을 받았었습니다.

 

그러나 진양산업에 대한 기업실적 자료, 재무재표를 분석하다보니 재무적 안정성, 실적성장성 등 기본 펀더멘털이 비교적 우수하고 연말 배당금도 꾸준하게 지급되고 있는 것을 알게 되었습니다.

 

오늘은 선거 테마주이면서 펀더멘털이 우수한 것으로 분석되는 진양산업에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보았습니다.

 

1. 기업 개요

진양산업 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

• 폴리우레탄 폼(스펀지)은 여러 산업분야의 중간소재로써 광범위한 제품의 용도로 인해 지속적인 수요증가가 예상됨에 따라 시장은 계속성장할 것으로 전망됨.

• 폴리우레탄 폼 시장은 크게 침구류, 자동차 내장제, 신발, 전자, 첨단산업 등으로 분류하고 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에 민감한 편임.

• 주원재료는 대부분 국내조달로 원·부자재 수급은 안정적임.

• 폴리우레탄 폼 제조 분야에는 약 7개 기업체가 경쟁 중이고 신규업체의 진입은 상당히 어려운 편이며 진양산업의 시장 점유율은 약 19%로 추정됨. 

진양산업 사업 부문

 나. 부문별 매출

진양산업 부문별 매출

• 전체 매출액 중에서 우레탄폼 매출이 100%로 구성되어 있음.

 

 다. 연구개발비용

진양산업 연구개발비

• 매출액 대비 연구개발비의 비중이 약 0.6%임.

• 연구개발비에 대한 회계처리는 제조경비로 100% 처리함.

 

 라. 가동률

진양산업 가동률

• 발포성형제품에 대한 당기가동가능시간 1,980 대비 당기실제가동시간은 1,757으로서 평균가동률은 88.7%임.

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석 

진양산업 기업실적 분석

• 2020년 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 증가함.

• 2020년 3분기 부채비율은 약 59.8%로서 전년 동기대비 약 64% 증가함.

 

 나. 현금흐름표

진양산업 연결 현금흐름표

  ※ 자세한 연결 현금흐름표는 금융감독원 전자공시시스템을 참조

 

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 전년 동기대비 약 40% 증가함.

• 투자활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 1,200% 증가함.

     단기금융상품 취득, 건물 및 기계장치 취득 등에 의해 현금이 유출됨.

• 재무활동현금흐름이 전년 동기 "-"에서 "+"로 전환됨.

     단기 및 장기차입금 증가 등에 의해 현금이 유입됨. 

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

진양산업 10년간 차트

 나. 월봉 차트

진양산업 월봉 차트

• 주가는 차트상 2016년 4월경 고점인 7,900원에서 약 2년간 하락후 상승과 하락을 반복함.

• 최근 최저점은 2020년 3월 31일에 1,980원임.

• 2020년 7월, 9월, 10월경에 거래량이 증가하였음.

 

5. 동일업종 비교

진양산업 동일업종 비교

• 동일업종 타업체들과 비교시 자기자본이익률은 높은 편임.

• 동일업종 타업체들과 비교시 주가수익비율은 낮은 편이며 주가순자산비율은 보통 정도임.

 

6. 분석 결과

• 2020년 7월경에 분기배당으로 보통주 1주강 30원을 현금으로 균등 배당한다고 공시함.

• 진양산업을 포함해 진양화학, 진양폴리 등 진양그룹의 종목은 오세훈 전 서울시장의 테마주로 분류됨.

• 2019년 12월 연말 주당배당금은 200원으로서 시가배당률은 약 5.0%임.

• 2020년 진양산업 주가 전망은 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 증가하였고 자기자본이익률이 약 19%로 동일업종 타업체들과 비교시 높은 편으로서 수익성이 우수하여 꾸준한 분기 및 연말배당금을 기대하며 안정적인 수익이 기대되는 주가흐름이 예상됨. 또한, 선거 테마주 관련 뉴스가 나올 경우 급격한 주가 변동성이 있을 것으로 기대됨. 

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