2020년 에스씨디 주가 전망

코로나19 백신의 안전한 배송을 위한 콜드체인 관련주 에스씨디

에스씨디 주가 전망

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

2020년 11월 현재까지도 코로나19가 지속되고 있으나 코로나 백신 개발로 인해 시장은 이미 코로나19 이후를 준비하고 있는 듯한 양상을 보이고 있습니다.

 

코로나19 백신 배송이 시작되면 안전한 저온유통체계에 대한 관심이 높아질 것 입니다.

 

따라서, 현재 시점에서는 현재진행중인 이슈보다는 향후 발생될 이슈에 주목해야 할 것입니다.

 

오늘은 콜드체인(저온유통체계) 관련주로서 냉장고용 냉매벨브 세계시장 점유율 50%를 차지하고 있는 에스씨디에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보았습니다.

 

1. 기업 개요

에스씨디 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

• 냉장고 관련부품(타이머, 냉매벨브, 댐퍼, 아이스메이커)과 에어컨 관련부품(BLDC모터, 스태핑모터), 기타 가전제품용 부품을 제조함.

• 국내 가전제품은 외산유입의 증가 및 유통가격의 경쟁심화 등 대내·외적 요인으로 급속한 변화를 보이고 있으며 해외시장은 선진국 중심으로 디지털 신제품시장의 형성이 활발해지고 이 시장을 선점하기 위한 선진업체와의 전략적 제휴가 활발해지고 있음.

• 또한, 중국 등의 Local업체의 신장으로 중저가제품의 가격경쟁이 심화되고 있음.

에스씨디 매출 유형

Step Motor : 냉각기의 디스펜서 및 보일러 벨브 운용

UT : Ice Maker, Damper, Ice Shutter, Ice Selector, Step Valve, Defrost Timer, Doorlock 등

BLDC Motor : 에어컨, 공기 청정기, 전자레인지, 보일러 등에 사용

 

 나. 부문별 매출

에스씨디 부문별 매출

• 전체 매출액 중에서 제품 및 부품 매출이 44.5%, 상품 매출이 53.2%, 원재료 매출이 1.9% 등으로 구성되어 있음.

 

 다. 연구개발비용

에스씨디 연구개발비

에스씨디 연구개발 실적

• 매출액 대비 연구개발비의 비중이 약 1.9%임.

• 연구개발비용에 대한 회계처리는 판매비와 관리비로 94.2%, 개발비(무형자산)로 5.8%로 처리함.

• 세탁기, 기름보일러, 정수기, 보일러, 냉장고 등에 관련된 부품개발을 진행함.

 

 라. 가동률

에스씨디 가동률

• 가동률은 SM 부문이 89%, UT 부문이 108%, BLDC 부문이 140%이며 전체 평균가동률은 118%임.

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석

에스씨디 기업실적 분석

• 2020년 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가함.

• 2020년 3분기 부채비율은 약 50.4%로서 전년 동기대비 약 17.8% 증가함.

 

 나. 현금흐름표

에스씨디 연결 현금흐름표

  ※ 자세한 연결 현금흐름표는 금융감독원 전자공시시스템을 참조

 

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 전년 동기대비 약 40% 증가함.

• 투자활동현금흐름이 전년 동기 "+"에서 "-"로 전환됨.

     유형 및 무형자산 취득, 보증금 증가 등에 의해 현금이 유출됨.

• 재무활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 38% 감소함.

      리스료 지급, 배당금 지급 등에 의해 현금이 유출됨.

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

에스씨디 10년간 차트

 나. 월봉 차트

에스씨디 월봉 차트

• 주가는 차트상 2015년 6월경 고점인 2,790원에서 약 5년간 하락세를 보인 후 우상향의 추세를 보임.

• 최근 최저점은 2020년 3월 31일에 585원임.

• 2020년 11월 현재 거래량이 증가하고 있음.

 

5. 동일업종 비교

에스씨디 동일업종 비교

• 동일업종 타업체들과 비교시 주가수익비율 및 주가순자산비율은 낮은 편임.

 

6. 분석 결과

• 미국내에서 코로나19 백신 배송이 곧 예정되어 있어 콜드체인(저온유통체계) 관련 주식이 주목을 받고 있는 시점이며 에스씨디는 냉장고용 냉매벨브 세계시장 점유율 50%를 차지하고 있어 관련주로서 관심이 높아지고 있음.

• 2020년 3분기 기준 부채비율은 약 50.4%로서 재무적 안정성이 높고 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 모두 증가하였음.

• 전체 매출액 중에서 44.4%의 비중을 차지하고 있는 UT 및 BLDC 부문 가동률이 100%를 상회하고 있어 4분기 실적이 기대됨.

• 2020년 에스씨디 주가 전망은 재무적 안정성을 바탕으로 실적이 개선되고 있으며 전체 평균가동률이 118%로서 향후 지속적인 실적성장이 기대되며 코로나19 백신 배송시 콜드체인(저온유통체계) 관련주로서 시장의 관심이 높아져 주가에 긍정적인 흐름이 예상됨.

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