2020년 롯데정밀화학 주가 전망

친환경적인 고부가 스페셜티 소재에 대한 적극적인 투자를 진행 중인 롯데정밀화학

롯데정밀화학 주가 전망

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

환경을 중시하는 시대적인 흐름에 따라 화학업계에서 친환경적인 고부가 스페셜티 소재에 대한 수요가 높아지고 있습니다.

 

이에 따라 롯데정밀화학은 친환경 고부가 소재에 적극적으로 투자를 진행하고 있으며 ESG(환경, 사회, 지배구조) 경쟁력 강화를 위해 노력을 중시하고 있습니다.

 

코로나19 및 기후변화 등 경영환경의 불확실성이 커지고 있는 가운데 지속가능한 성장을 이루기 위해선 ESG 경쟁력은 기업에게 필수로 다가오고 있습니다.

 

오늘은 매출실적 성장을 위해 꾸준하게 친환경적인 고부가 스페셜티 소재에 대한 증설을 진행 중인 롯데정밀화학에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보았습니다.

 

1. 기업 개요

롯데정밀화학 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

• 정밀화학산업은 정유, 석유화학, 석탄, 비료 등 기초 화학산업으로부터 원료를 공급받아 자동차, 선박, 전자, 섬유, 건축, 화학공업, 생명공학 산업 등에 원·부자재를 공급하는 중간소재형 산업으로 지속적인 기술개발 및 연구개발에 따른 경험 및 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이고 시장수요에 적기 대처하는 생산체제 구축이 필요한 기술집약, 두뇌의존적 산업임.

• 오늘날에는 기술의 고도화 및 특성화, 고부가가치 창출력 등의 개념이 확산되는 한편, 건강 및 웰빙에 대한 수요가 크게 증가하면서 정밀화학 분야에 대한 수요가 크게 늘어나고 있어 미래 성장 가능성이 매우 높다고 할 수 있음.

• 특히, 의약품, 화장품, 첨가제, 접착제, 촉매 등은 생활 수준의 향상과 건강에 관한 소비자들의 관심 증대로 매년 평균치(5%)이상의 높은 성장세를 기록할 것으로 예상되며 환경, 에너지 분야 및 정보전자, 바이오 기술 등 신산업의 핵심소재로서 시장이 확대되고 있음. 그러나 상대적으로 전통적 정밀화학 분야인 농약, 염료, 안료, 도료, 사진용 화합물 등은 수요산업의 영향을 받아 성장세가 둔화 또는 정체될 것으로 예측됨.

롯데정밀화학 매출 품목

 나. 부문별 매출

롯데정밀화학 부문별 매출

• 전체 매출액 중에서 일반화학 제품(가성소다, 유록스 등) 매출이 20.5%, 일반화학 상품(암모니아 등) 매출이 25.9%, 정밀화학 제품(메셀로스, ECH, AnyCoat 등) 매출이 47.4%, 전자재료 제품(TMAC, 토너 등) 매출이 6.2% 등으로 구성되어 있음.

 

 다. 연구개발비용

롯데정밀화학 연구개발비

롯데정밀화학 연구개발 실적

• 연결 매출액 대비 연구개발비의 비중이 약 1.0%임.

• 스페셜티 케미칼 및 그린소재 선행개발, 그린소재 개발, 식의약소재 개발 등에 대한 연구개발을 진행함.

 

 라. 가동률

롯데정밀화학 가동률

• 2020년 3분기 현재 평균가동률은 일반화학 가성소다(50%)는 약 98.2%, 정밀화학 ECH는 약 96.1%, 정밀화학 메셀로스는 약 87.2%임.

 

 마. 투자 계획

롯데정밀화학 투자계획

• 2020년 3분기 현재 생산량 증대를 위해 메셀로스 G라인, 애니코트 E라인, 식의약 생산라인(애니코트/애니애디) 증설이 진행 중임.

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석

롯데정밀화학 기업실적 분석

• 2020년 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 감소함.

• 2020년 3분기 부채비율은 약 15.5%로서 전년 동기대비 약 24% 감소함.

 

 나. 현금흐름표

롯데정밀화학 연결 현금흐름표

   ※ 자세한 연결 현금흐름표는 금융감독원 전자공시시스템을 참조

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 전년 동기대비 약 3% 증가함.

• 투자활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 26% 감소함.

      단기금융자산 취득, 유형자산 취득 등에 의해 현금이 유출됨. 

• 재무활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 191% 증가함.

      사채 상환, 배당금 지급, 리스부체 상환 등에 의해 현금이 유출됨.

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

롯데정밀화학 10년간 차트

 나. 월봉 차트

롯데정밀화학 월봉 차트

• 주가는 차트상 2018년 3월경 고점인 78,300원에서 약 2년간 하락함.

• 최근 최저점은 2020년 3월 31일에 23,550원임.

• 2020년 7월 ~ 9월경에 거래량이 증가함.

 

5. 동일업종 비교

롯데정밀화학 동일업종 비교

• 동일업종 타업체들과 비교시 자기자본이익률은 높은 편임.

• 동일업종 타업체들과 비교시 주가수익비율 및 주가순자산비율은 낮은 편임.

 

6. 분석 결과

• 마진율이 견고한 식의약용 셀룰로스 부문에 대한 증설을 지속적으로 추진하고 있어 규모의 경제 달성 및 세계시장 점유율을 확대하여 실적 개선이 기대됨.

• 요소수는 디젤차의 선택적 촉매 환원시스템에 쓰이는 촉매제로서 배기가스의 미세먼지 원인 물질 중 하나인 질소산화물을 제거해 대기환경 개선에 큰 도움을 줌. 친환경 촉매제인 요소수 브랜드 유록스는 요소수 시장점유율 약 50%를 유지하는 등 12년 연속 국내 판매 1위를 이어오고 있음.

• 2020년 롯데정밀화학 주가 전망은 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 감소하였으나 부채비율이 약 15.5%로서 재무적 안정성이 높고 생산량 증대를 위해 메셀로스 G라인, 애니코트 E라인, 식의약 생산라인 등의 증설이 진행 중인 상태로서 향후 매출실적 성장이 기대되며 긍정적인 주가흐름이 예상됨.

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