2023년 JW생명과학 주가 전망

종합영양수액의 대표주자

 

2023년 JW생명과학 주가 전망

 

안녕하세요.

텐버거머니

재테크119입니다.

 

병원에 입원해보면 다들 아실 겁니다. 환자용 침대에 누워 흰쌀뜸물 같은 혹은 맑은 물 같은 수액을 맞으며 누워 있거나 병원 복도를 거닐고 있는 환자들을 수없이 많이 보실 겁니다.

오늘 분석해볼 기업은 바로 이 수액을 제조하는 JW생명과학입니다. 

JW가 뭐지 하실수 있는데 JW메리어트 호텔을 생각하면 안되시고 중외제약은 들어보셨으리라 생각됩니다.

네 바로 중외의 약자가 JW입니다.

 

지금부터 2023년 JW생명과학 주가 전망에 대해 시작해 보겠습니다.

JW생명과학에 대해 기업개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 분석 결과로 구분하여 정리해 보겠습니다.

 

 

 

1. 기업 개요

JW생명과학 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

• 비즈니스 모델은 간단합니다. 기초수액, 특수수액, 영양수액 등을 대량생산하는 것이 주 비즈니스 모델입니다. JW생명과학은 글로벌 수액제조사인 미국 박스터와 독점 라이센스아웃 및 수출계약을 체결하였으며, 아시아 최초로 종합영양수액(TPN) 생산시설에 대한 EU-GMP 인증을 획득하였다고 합니다.

전자공시시스템

 나. 부문별 매출

전자공시시스템

• 2022년 3분기 현재 PP를 제외한 T/F, TPN, KLZ, Hemo 등은 2021년 대비 매출실적이 우수한 상태이며, 전체 합계 매출도 2021년을 상회할 것으로 보여집니다.

 다. 가동률

전자공시시스템

• 와우~ 다른 기업들에게서는 보기 드물게 당진공장 가동률이 100% 입니다. 이정도면 향후 추가적인 공장 및 설비 증설이 필요할 것으로 보여지는데요. 경영진들께서 향후 증설계획을 세워 매출 및 이익성장이 이루어졌으면 하는 바램입니다. 그로 인해 주가 성장을 기대해봅니다.

 라. 설비의 신설 매입계획

전자공시시스템

• 일단 내용은 빈칸이지만 진행중인 투자액이 약 54억으로 잡혀있습니다.

 마. 연구개발비용 및 실적

전자공시시스템

• 연구개발비를 자산으로 계상하지 않고 모든 금액을 비용으로 계상한다고 하네요. 따라서, 불필요한 자산 부풀리기는 없을 것 같네요. 일단 매출액 대비 연구개발비가 약 4.5%로서 꾸준하게 집행되고 있는 것이 확인됩니다.

 바. 연구개발실적

전자공시시스템

• 2020년에 위너프 소용량 발매, 대용량용 Hard Port 개발, 2021년에 진정제, 독감치료제, 2022년에 해열진통제, 위너프 페리주 소용량 발매 등 꾸준하게 연구개발을 진행하며, 차츰 매출영역을 늘려가고 있습니다.

3. 재무적 분석

 

 가. 기업실적 분석

네이버 증권

• 2019년부터 약 1700억원 ~ 1800억원 정도의 매출이 발생되고 있으며 영업이익은 약 280억원 ~ 400억원 정도인 것으로 확인되었습니다. 최근인 2022년 3분기 매출액은 전년동기 대비 약 19% 상승하여 앞으로 과거 실적에 비해 레벨업이 가능할 것으로 추정됩니다.
• 부채비율은 2019년도 약 64%에서 2022년 3분기에 약 85%로 약 33% 늘어났으나 아직까지는 100% 이내로서 적은 편입니다.
• 순자산 비율은 2019년도 2.56배에서 2022년도 3분기 1.3배로 주가하락으로 인해 크게 하락했습니다.
• 배당금액은 매해 500원을 꾸준하게 배당하고 있어 주가하락으로 시가배당률이 약 4%에 달합니다.

 나. 현금흐름표

전자공시시스템

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 작년 동기대비 비슷한 수준을 유지함. 지속적으로 영업활동에 의해 현금이 유입되고 있음.
• 투자활동현금흐름이 "-"로서 작년 동기대비 약 86% 감소함. 유형자산 취득, 무형자산 취득, 대여금 증가, 단기금융상품 불입 등에 의해 현금이 유출됨.
• 재무로할동현금흐름이 "+"로서 작년 동기대비 "+"로 전환됨. 단기차입금 차입, 장기차입금 차입, 사채 발행 등으로 현금이 유입됨.

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

네이버 증권

 나. 월봉 차트

네이버 증권

• 월봉 차트상 2018년 4월에 최고점 34450원을 찍고 지속적으로 사락세에 있음.
• 최근 최저점은 2020년 3월에 10450원임.
• 2023년 3월 현재 12000원대에서 바닥을 다지고 있는 중임. 시가배당률이 4%대에 진입되어 있는 상태로서 추가 하락 여지는 크지 않을 것으로 판단됨.

5. 동종업종 비교

네이버 증권

 

6. 2023년 JW생명과학 주가 분석 결과

• JW생명과학에 대해 접근가능한 투자요인은 일단 꾸준한 연간 4% 배당을 받으면서 현재 역사적으로 바닥권에 있는 주가가 언제까지 이 바닥에 있을까요? 시간을 낚는 강태공이 되어 바닥탈출을 다지고 우상향 하는 그날까지 계속 모니터링을 한다면 주가가 리레이팅 되어 있을 가능성이 클 것으로 분석됩니다.
• 최근 당진공장에 종합영양수액제의 신규 생산설비 증설을 완료하고 신규 생산을 시작하고 있습니다. 이번 증설 완료로 종합영양수액제 최대 생산량은 기존 1020만개에서 1400만개로 약 37% 증가한 것으로 확인되어 향후 매출액 증가로 이어질 것으로 생각됩니다.
• 당진공장 가동률이 100%이고 증설로 인해 생산능력이 증가하였음에도 과거보다 낮은 주가수준은 비논리적이라고 생각됩니다. 시장에서 철저히 소외 및 무시되고 있는 JW생명과학이 향후 실적기사로 시장과 투자자들에게 흙속의 진주라는 인식의 변화가 생긴다면 현 주가는 싼 가격이었다라고 할 수 있을 것으로 생각됩니다.

이상 2023년 JW생명과학 주가 분석을 마치겠습니다.

본 내용은 지극히 개인적인 생각이며 각자의 투자결정은 본인의 판단에 의해 행해져야 하며 그에 따른 손익 결과는 개인에게 귀속됩니다.