2020년 이수화학 주가 전망

차세대 배터리인 전고체 배터리 상용화에 필요한 핵심물질을 개발하고 있는 이수화학

2020년 이수화학 주가 전망

이수화학 CI

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

최근 미국 대선에서 민주당 바이든 후보의 당선이 유력해지면서 친환경 이차전지에 대한 관심이 고조되고 있습니다.

 

석유, 석탄에 의한 에너지 의존도는 점차 감소할 것이 시대적인 대세이며 친환경에너지로의 전환은 더욱 분명해지고 있습니다.

 

오늘은 수십 년간 국내에서 유일하게 황화수소 관련 제품을 제조한 이력을 가지고 있으며 이를 바탕으로 차세대 배터리인 전고체 배터리 상용화에 필요한 황화물계 고체 전해질을 개발하고 있는 이수화학에 대해 분석해보고자 합니다.

 

지금부터 이수화학에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보겠습니다.

 

 

1. 기업 개요

이수화학 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

이수화학 사업 부문

• 석유화학사업부문은 석유화학 및 특수제품을 생산, 공급하고 있으며 특히 일상생활에서 많이 사용되는 세탁세제의 원료인 연성알킬벤젠(LAB)과 연성알킬벤젠의 주원료가 되는 노말파라핀(NP)을 국내에서 유일하게 생산하고 있으며 매출증대를 위해 유럽, 중남미, 중국시장에 진출하였음.

• 건설사업부문은 건축, 토목, 플랜트 및 환경시설, 국가기반산업(SOC) 등 다양한 분야에서 사업을 진행했으며 레저, 리모델링, 해외투자형 개발사업 등 사업 다각화를 추진하고 있음.

• 의약사업부문은 바이오의약품을 연구, 개발하여 제조 및 판매하고 있음. 바이오의약품 중 항체 치료제 사업은 급성장하고 있는 치료분야로 국내 최초의 항체치료제 클로티냅 개발에 성공하였으며 희귀질환 치료제인 고셔병과 파브리병 치료제 개발에 성공하여 식품의약품안전처로부터 품목허가를 득하였음.

이수화학 매출 비중

 나. 부문별 매출

이수화학 부문별 매출

• 매출액은 석유화학사업부문이 약 75%, 건설사업부문이 약 23%, 의약사업부문이 약 1.5%를 차지하고 있음.

 

 다. 연구개발비용

이수화학 연구개발비용

이수화학 연구개발 실적

• 매출액 대비 연구개발비의 비중은 약 0.29%임.

• 기존 공정 고도화, 신규 유망 아이템 발굴, 원가 절감 등을 위한 연구개발을 수행 중에 있음.

 

 라. 신규 사업

이수화학 신규 사업

 

 마. 경영상의 주요 계약(의약사업부문)

이수화학 경영상의 주요 계약

이수화학 혈우병 신약 제품에 대한 기술도입 및 공동개발

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석

이수화학 기업실적 분석

• 2020년 2분기 전년 동기대비 매출액은 감소하였으나 영업이익 및 당기순이익은 증가함.

• 부채비율은 약 186%임.

 

 나. 현금흐름표

이수화학 현금흐름표 자세한 연결 현금흐름표는 금융감독원 전자공시시스템을 참조

• 영업활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 68% 감소함.

• 투자활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 98% 감소함.

• 재무활동현금흐름이 "+"로서 전년 동기대비 약 54% 감소함.

      단기 및 장기차입금의 증가, 사채의 증가 등에 의해 현금이 유입됨.

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

이수화학 10년간 차트

 나. 월봉 차트

이수화학 월봉 차트

• 차트상 주가가 2011년 7월경 고점인 31,440원을 형성한 후 하락 및 횡보적인 추세를 보임.

• 최근 최저점은 2020년 3월 20일에 4,500원임.

• 최근 약 9개월간 거래량이 기존의 하락구간에 비해 다소 증가함.

 

5. 동일업종 비교

이수화학 동일업종 비교

• 동일업종내 타업체들과 비교하여 자기자본이익률은 낮은 편임.

• 동일업종내 타업체들과 비교하여 주가수익비율은 보통이고 주가순자산비율은 낮은 편임.

 

6. 분석 결과

• 수십 년간 국내에서 유일하게 황화수소 관련 제품을 제조하고 있으며 이 기술을 활용하여 전고체 배터리 상용화에 필요한 황화물계 고체 전해질을 개발하고 있음.

• 정부가 주관하는 리튬 기반 차세대 이차전지 사업에 참여해 핵심 기술 개발에 나서고 있으며 리튬황배터리, 전고체배터리, 리튬금속배터리 등의 차세대 배터리 상용화를 목표로 연구개발을 진행하고 있음.

• 코로나19 팬데믹으로 인해 확진자수가 증가하고 있어 손소독제 수요가 지속 확대되고 있으며 이에 따라 손소독제용 이소프로필알콜(IPA) 판매량이 급증하고 있음. 또한, 주력 제품 LAB(연성알킬벤젠)이 전반적으로 시황 호조세에 진입하여 실적증가 기대감이 커지고 있음.

• 약 620억 규모의 유상증자를 통해 특수 계면활성제 원료와 수소 첨가 제품 등 고부가 제품 신규시설 구축 및 안전환경 투자 등에 나설 계획임.

• 이수화학 주가 전망은 석유화학부문의 IPA(이소프로필알콜), LAB(연성알킬벤젠)의 수요 증가에 힘입어 매출 및 이익증가 추세에 있으며 배터리 관련 연구개발 기대감에 따라 주가에 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대됨.

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