2020년 와이엠티 주가 전망

구리원단 마스크 및 극동박 개발에 대한 기대감이 높은 와이엠티

와이엠티 주가 전망

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

와이엠티는 PCB(인쇄회로기판), 반도체, 디스플레이 등 전자부품 제조에 이용되는 화학소재 개발 및 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

또한, 전자소재(극동박)사업, 반도체패키지(PKG)용 화학소재 시장 등으로 사업범위를 확장하고 있습니다.

 

코로나19를 99% 소멸시킬 수 있는 구리원단 마스크 출시 예정, 5G 시대 필수품 극동박 개발 등에 대한 기대감으로 인해 관심이 높아지고 있습니다.

 

지속적인 연구개발 및 신사업 진출로 인해 외형성장 및 수익성이 높아지고 있는 와이엠티에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보았습니다.

 

 1. 기업 개요

와이엠티 기업 개요

 

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

와이엠티 사업 부문

• 전자부품시장의 가장 큰 특징은 변화가 매우 빠른 시장이라는 점이며 기타 산업과는 다르게 혁신과 제품성능의 발달이 매우 급진적으로 이루어지는 시장임.

• 와이엠티의 화학소재는 휴대폰 및 태블릿 등의 기판과 카메라 모듈, 자동차 전방부품 등에 활용되고 있음. 주요 매출처는 전자업종의 완성품 제조업체(Set Maker)와 그 벤더인 부품회사임.

• PCB 화학소재 시장은 전방산업인 PCB 산업과 밀접한 관련이 있음. PCB는 구리, 알루미늄, 아연 등과 같은 비철금속과 에폭시 등 플라스틱을 원재료로 하여 생산되며 이러한 공정의 처리를 위하여 와이엠티의 제품과 같은 화학소재 및 약품이 전 공정에 걸쳐 반드시 필요함.

• 전자부품 화학소재는 End User 및 적용되는 분야가 매우 다양함. 일반적인 전자부품처럼 특정 모델에만 사용되는 스펙이 있는 것이 아니므로 전자부품회사에서 화학소재를 처리한 부품들은 다양한 제품을 생산하는 글로벌 고객사에 납품됨. 최근 사물인터넷(loT) 기술의 광범위한 보급으로 스마트카, 전기자동차 등 자동차 산업에서 높은 수준의 전장부품이 사용되고 있으며 헬스케어 분야에서도 각종 의료기기, 바이오센서 등 전자부품의 적용범위가 확대됨에 따라 와이엠티 화학소재 또한 그 응용분야가 지속적으로 확장되고 있음.

와이엠티 품목별 매출

 나. 부문별 매출

와이엠티 부문별 매출

• 전체 매출액 중에서 화학약품 제품 및 상품 매출액이 75.7%, 기판가공 매출액이 19.6%, 설비제조 매출액이 4.2% 등으로 구성되어 있음.

 

 다. 가동률

와이엠티 가동률

• 2020년 3분기 화학약품(본사) 부문 및 기판기공(와이피티) 부문에 대한 평균가동률은 약 59.3%임.

 

 라. 투자 사항

와이엠티 투자 사항

• 극동박, 화학소재, 반도체 등에 관련된 기계장치, 시설장치, 건물, 토지사용권 등에 대한 투자를 진행함.

 

 마. 연구개발비용

와이엠티 연구개발비용

• 매출액(별도) 대비 연구개발비의 비중이 약 1.4%임.

• 연구개발비용의 회계처리는 100% 비용처리함.

 

 바. 연구개발 실적

와이엠티 연구개발 실적

• 차세대 반도체용 High Density PCB 기술 개발, 5G 고속통신 PCCL용 저조도 구리극박 제조 기술 개발 등에 대한 연구개발을 진행함.

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석

와이엠티 기업실적 분석

• 2020년 3분기 실적은 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 증가함.

• 2020년 3분기 부채비율은 약 52.6%로서 전년 동기대비 약 22% 감소함.

 

 나. 현금흐름표

와이엠티 연결 현금흐름표

※ 자세한 연결 현금흐름표는 금융감독원 전자공시시스템을 참조

 

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 전년 동기대비 약 97% 증가함.

• 투자활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 17% 감소함.

     단기 및 장기금융상품 증가, 유형 및 무형자산 취득 등에 의해 현금이 유출됨.

• 재무활동현금흐름이 전년 동기 "+"에서 "-"로 전환됨.

      단기차입금 상환, 유동성장기차입금 상환, 리스부채 상환 등에 의해 현금이 유출됨.

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

와이엠티 10년간 차트

 

 나. 월봉 차트

와이엠티 월봉 차트

• 주가는 차트상 2017년 4월경 상장 이후 박스권 횡보세를 보임.

• 최근 최저점은 2020년 3월 20일에 5,900원임.

• 2020년 6월 ~ 9월경에 거래량이 증가함.

 

5. 동일업종 비교

와이엠티 동일업종 비교

• 동일업종 타업체들과 비교시 자기자본이익률은 높은 편임.

• 동일업종 타업체들과 비교시 주가수익비율 및 주가순자산비율은 낮은 편임.

 

6. 분석 결과

• 코로나19를 99% 소멸시킬수 있는 구리원단 마스크 출시를 앞두고 있어 시장의 관심을 받고 있음. 일반 마스크는 숨 쉴때 펄럭거리는 현상때문에 숨쉬기가 불편한 반면 구리원단 마스크는 구리성분이 함유된 탓에 형태가 쉽게 변형되지 않아 입체적 형태 안정성이 우수하고 피부와 일정 공간을 유지시켜주기 때문에 피부 자극도 덜하며 상대적으로 높은 수준의 통기성을 보유해 착용쾌적성이 기존 보건용 마스크에 비해 경쟁력이 있다는 평가임.

• PCB 도금소재 분야에서 외산 대비 우수한 경쟁력으로 국내외 기판시장에서의 점유율을 상승시켜온 점과 극동박 제조기술 개발 능력이 높은 평가를 받아 기초화학 분야에서 소부장 강소기업에 선정되어 기술력을 인정받음.

• 산업통상자원부가 추진하는 반도체 패키지 기판용 초극박 국산화 과제의 참여 업체로 선정됨. 극동박은 차폐 기능이 뛰어나 5G 시대 필수품으로 평가받고 있으며 이번 국책과제를 통해 차폐시장을 넘어 극동박의 핵심시장인 패키지 기판용 시장에 본격 진출할 것으로 기대하고 있음.

• 2020년 와이엠티 주가 전망은 3분기 부채비율은 약 52.6%로서 재무적 안정성이 우수하고 전년 동기대비 매출액, 영업이익, 당기순이익이 증가하여 실적성장세가 지속되고 있음. 구리원단 마스크 생산, 5G 시대 필수품 극동박 개발 등에 대한 기대감으로 인해 향후 주가흐름에 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대됨.

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