2020년 영진약품 주가 전망

코로나19 관련주로 주목받고 있는 영진약품

영진약품 주가 전망

안녕하세요.

텐버거 머니

재테크119입니다.

 

영진약품은 KT&G그룹의 계열사로서 바이오 및 제약 사업부문에서 사업을 진행하고 있는 기업입니다.

 

전세계적인 코로나19 장기화 국면에 접어든 상황에서 일본에서 덱사메타손(항염증약)을 코로나19 치료제로 승인했다는 소식이 전해지면서 관련기업으로 영진약품이 주식시장에서 관심도가 높아지고 있습니다.

 

오늘은 크라모넥스, 세프카펜 등 항생제와 코디핀, 오파스트, 하모닐란 등 순환기계 의약품 및 경장영양제 등의 주력 제품으로 사업을 영위하고 있는 영진약품에 대해 기업 개요, 기본적 분석, 재무적 분석, 기술적 분석, 동일업종 비교, 분석 결과로 구분하여 정리해 보겠습니다.

 

1. 기업 개요

영진약품 기업 개요

2. 기본적 분석

 가. 비즈니스 모델

• 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 의약품을 연구 개발하여 생산 및 공급하는 산업으로서 우수한 의약품을 통해 국민의 건강증진 및 삶의 질 향상에 기여하는 국민보건의 핵심 산업임.

• 또한, 국민건강과 밀접한 관련을 가진 산업으로서 의약품의 안전한 생산 및 품질관리, 투명한 유통질서 확립을 위해서 정부의 정책 및 법령에 의한 규제 및 관리가 타산업보다 광범위하고 세밀하게 이루어지는 산업임.

• 국내 제약산업은 노인인구의 증가 , 인구 고령화에 따른 만성질환, 소득수준 증가로 인한 QOL(Quality Of Life) 의약품 수요의 증가로 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며 해외시장 수출 확대 및 혁신 신약 개발을 통한 R&D 성과 창출 등 세계 제약시장으로의 확대를 통해 더욱 성장할 수 있는 고부가가치 산업임.

영진약품 매출 유형

 

나. 부문별 매출

영진약품 부문별 매출

• 매출액은 약품원료에 대한 상품 28.9%, 제품 64.6%, 가공료 6.5% 등으로 구성되어 있음.

 

 다. 신약개발 현황

영진약품 신약개발 현황

• YPN-005는 CDK7을 타겟으로 하는 표적항암제임. CDK7 표적항암제 프로젝트는 전임상후보물질 도출을 목표로 2019년 3월 범부처신약개발사업단과 연구 협약을 체결하고 후보물질 도출 연구를 진행했으며 그 결과 후보물질 YPN-005는 항암표적인 CDK7을 선택적으로 저해함으로써 다양한 고형암 및 혈액암 세포에서 암세포 성장억제 효과가 매우 우수했고 이들 암종에서 발암유전자인 Myc과 MCL-1을 효과적으로 억제함을 기전연구를 통해 확인했음.

 

 라. 연구개발비용 및 실적

영진약품 연구개발비용

영진약품 연구개발 실적

• 매출액 대비 연구개발비의 비중이 약 7.4%임.

• COPD 치료제 개발연구, 유전적 미토콘드리아 질환 관련연구, CDK7 저해제를 이용한 Myc과발현암세포 표적치료제 개발 등의 연구를 진행 중임.

 

 마. 생산능력 및 가동률

영진약품 생산량 및 기계가동률

영진약품 평균가동률

• 2020년 3분기 현재 남양공장 평균가동률은 88.0%이고 전주공장 평균가동률은 73.9%임.

 

 바. 라이센스 계약

• 라이센스 아웃 계약

영진약품 라이센스 아웃 계약

     Abliva와 총계약금액 627억원에 라이센스 아웃 계약을 체결함.

 

• 라이센스 인 계약

영진약품 라이센스 인 계약

     천식 및 COPD 치료제를 총계약금액 5억원, 류마티스관절염치료제를 총계약금액 4억원에 라이센스 인 계약을 체결함.

 

3. 재무적 분석

 가. 기업실적 분석

영진약품 기업실적 분석

• 2020년 2분기 매출액 및 영업이익, 당기순이익은 전년 동기대비 감소함.

• 2020년 2분기 부채비율은 약 70.9%로서 전년 동기대비 약 12% 감소함.

 

 나. 현금흐름표

영진약품 현금흐름표

• 영업활동현금흐름이 "+"이면서 전년 동기대비 약 34% 감소함.

• 투자활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 41% 감소함.

      유형 및 무형자산 취득, 임차보증금 증가 등에 의해 현금이 유출됨.

• 재무활동현금흐름이 "-"이면서 전년 동기대비 약 26% 감소함.

     이자지급, 단기 및 장기차입금 상환, 리스부채 상환 등에 의해 현금이 유출됨.

 

4. 기술적 분석

 가. 10년간 차트

영진약품 10년간 차트

 나. 월봉 차트

영진약품 월봉 차트

• 주가가 차트상 2016년 5월경 고점인 19,200원을 형성한 후 약 4년간 하락세를 보이다가 우상향 추세를 보임.

• 최근 최저점은 2020년 3월 20일에 3,530원임.

• 2020년 9월경에 거래량이 크게 발생됨.

 

5. 동일업종 비교

영진약품 동일업종 비교

• 동일업종 타업체들과 비교시 자기자본이익률은 낮은 편임.

• 동일업종 타업체들과 비교시 주가수익비율은 높은 편이며 주가순자산비율은 보통 수준임.

 

6. 분석 결과

• 일본 정부가 항염증약인 덱사메타손을 코놀나19 치료제로 승인했다는 소식에 의해 덱사메타손을 주 성분으로 하는 알약 덱사코티실정을 보유하고 있는 영진약품이 주목을 받고 있음.

• 신약개발(표적항암제) 및 연구개발(COPD 치료제 개발연구, 유전적 미토콘드리아 질환 관련연구, CDK7 저해제를 이용한 Myc 과발현암세포 표적치료제 개발)을 진행하고 있어 향우 실적개선에 대한 기대감이 존재함.

• 2020년 2분기 실적측면에서 매출액, 영업이익, 당기순이익은 전년 동기대비 감소한 것으로 나타났으나 향후 주가는 현재의 실적이슈보다는 현재 진행 중인 신약개발 및 연구개발 상황에 대한 지속적인 모니터링을 통해 기업가치를 판단해야 할 것임.

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